Spread de Oferta e Demanda: Entendendo o funcionamento do investimento com exemplos.

O spread bid-ask é a diferença entre os preços oferecidos pelos compradores e os preços aceitos pelos vendedores de um determinado título. Essa diferença é influenciada pela oferta e demanda, atividade de negociação e pela presença de fabricantes de mercado que oferecem liquidez. O spread atua como uma compensação pelos riscos e custos envolvidos na facilitação do comércio, sendo mais estreito em negociações mais líquidas e mais amplo em negociações com menor volume ou maior volatilidade.

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Qual é a definição de spread de compra e venda?

Há uma diferença de preço entre a oferta de compra e a de venda devido às expectativas distintas dos compradores e vendedores no mercado. Os compradores apresentam ofertas com o valor máximo que estão dispostos a pagar, enquanto os vendedores exibem pedidos com o valor mínimo que aceitarão. As transações só acontecem quando esses preços se igualam, seja porque um lado ajusta seu preço ou aceita a oferta do outro lado.

O spread pode variar dependendo da liquidez do ativo. Ações com alta liquidez e grande interesse dos investidores costumam ter spreads menores, devido à grande quantidade de compradores e vendedores. Por outro lado, ativos com baixa liquidez, complexidade ou incertezas tendem a ter spreads maiores, já que os participantes buscam preços mais favoráveis para realizar transações.

O spread também é influenciado pelas condições de mercado de curto prazo. Durante períodos de rápida variação de preços ou baixa liquidez, os preços podem se distanciar à medida que os participantes do mercado respondem a novas informações. Quando as condições se estabilizam e a atividade comercial volta ao normal, os spreads geralmente se estreitam novamente.

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Como Determinar a Margem de Compra e Venda de um Ativo Financeiro

Para encontrar a diferença entre a oferta e a pergunta, é necessário subtrair o preço de venda cotado pelo valor que os compradores estão dispostos a pagar. Por exemplo, se um estoque é cotado com uma oferta de $40.00 e uma pergunta de $40.05, o spread é de $0.05.

Este montante pode ser representado em dólares absolutos ou, em certos casos, é indicado como uma proporção do preço de referência ou preço médio, facilitando comparações entre diferentes títulos com variados valores.

A diferença entre os preços de compra e venda, conhecida como spread, reflete os preços disponíveis no mercado no momento. No entanto, o spread real que um investidor vivencia pode variar dependendo do tamanho da ordem e do tempo de execução. Negociações maiores ou menos frequentes podem ser preenchidas em vários níveis de preço, o que aumenta o custo real da transação.

Em qualquer formato, a realização do cálculo é fácil. Ele se fundamenta na discrepância entre os preços mais vantajosos de compra e venda disponíveis em um instante específico.

Entender a função dos market makers.

Os criadores de mercado são organizações ou pessoas que se comprometem a fornecer constantemente preços nos quais estão dispostos a comprar e vender um ativo financeiro. Essa prática aumenta a liquidez do mercado, facilitando a entrada e saída de posições para outros participantes, sem a necessidade de esperar por uma ordem correspondente. Isso contribui para manter a negociação organizada, especialmente em mercados onde compradores e vendedores podem não coincidir em termos de tempo.

Os diferenciais entre os preços de compra e venda, conhecidos como spreads de bid-ask, estão diretamente relacionados à operação dos fabricantes de mercado. Quando um fabricante de mercado apresenta tanto uma oferta quanto uma pergunta, a diferença entre esses valores representa a compensação pelo fornecimento imediato, gerenciamento do estoque e assunção do risco de preço a curto prazo. Em casos de ativos com um alto volume de negociações e uma forte competição entre fabricantes de mercado, é comum essas diferenças de preços diminuírem. No entanto, a presença de menos participantes ou condições de mercado incertas pode resultar em spreads mais amplos.

Os fabricantes de mercado alteram suas cotações de acordo com as mudanças nas condições do mercado. Variações na volatilidade, volume de negociação ou novas informações podem levá-los a modificar os spreads para refletir as mudanças no risco e na demanda.

Exemplares de Diferenças de Preço de Compra e Venda

Considere um estoque altamente negociado com uma oferta de $50.00 e uma pergunta de $50.02. Quando um investidor envia uma ordem de compra de mercado, a transação normalmente é realizada a $50.02, que é o preço mais baixo atualmente oferecido pelos vendedores. Por outro lado, uma ordem de mercado de venda seria completada a $50.00, o preço mais alto oferecido pelos compradores. A diferença de dois pontos representa a realização imediata da transação.

Se um trader adquire ações por $50.00 e as vende por $50.02, a pequena diferença de dois centavos pode gerar lucro para ele. No entanto, essa rentabilidade está condicionada à estabilidade dos preços, garantindo que ambas as transações se concretizem.

Comparando com um estoque pouco movimentado com preço de compra de $50.00 e preço de venda de $50.50, quando há menos participantes oferecendo preços, compradores e vendedores estão mais distantes. Se um investidor comprar a $50.50 e vender mais tarde a $50.00, ele consideraria a diferença como parte do custo de negociação de ida e volta.

O tipo de ordem que se utiliza é importante. Optar por uma ordem limite possibilita que um investidor estabeleça um preço específico, o que pode diminuir o impacto da propagação, embora não garanta a execução. As ordens de mercado enfatizam a rapidez, ao passo que as ordens limite dão prioridade ao preço. A diferença entre as ofertas de compra e de venda influencia o resultado dessas decisões na prática.

Deveres relacionados à realização de atividades comerciais.

Quando um corretor ou fabricante de mercado faz uma oferta ou pergunta, eles estão se comprometendo a negociar a esse preço e quantidade específicos, desde que as condições de mercado e as regras de câmbio sejam atendidas. Em resumo, isso implica que a empresa que fez a oferta ou pergunta normalmente precisa manter o preço indicado quando uma ordem correspondente é executada no mercado.

Para os investidores particulares, essa dinâmica ocorre nos bastidores, porém tem impacto direto no valor em que as transações são realizadas. Adquirir no preço de compra e vender no de venda é o custo padrão de execução. Embora os investidores não possam influenciar diretamente a diferença de preço, podem gerenciar sua participação nesse processo por meio da escolha de ordens e timing.

Em vez de se concentrarem exclusivamente nos movimentos de preços de curto prazo, os investidores geralmente consideram se o lucro esperado de uma negociação justifica os custos de transação associados ao spread entre a oferta e a procura. Por exemplo, se um investidor acredita que o valor justo de uma ação é muito maior do que o preço cotado de $9 para compra e $11 para venda, então o spread de dois dólares é considerado como parte do custo de adquirir a posição. Se a ação posteriormente for negociada a $12, o investidor terá ganhado $1 por ação além desse custo inicial. Se o preço subir para $24, o spread se torna menos relevante em comparação com o ganho total.

Assim, a atividade comercial não se concentra tanto em prever pequenas variações de preços, mas sim em tomar decisões de compra e venda baseadas em projeções de longo prazo.

Diferentes categorias de pedidos de segurança

A natureza da ordem desempenha uma função essencial na maneira como os investidores lidam com a diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Ordens diversas buscam equilibrar a rapidez de execução com o controle de preços.

• Instrução do mercado: Uma ordem de mercado solicita ao corretor que execute a transação imediatamente pelo melhor preço disponível. Isso enfatiza a rapidez na execução, porém sujeita o investidor a pagar o preço de venda atual ao comprar ou a receber o preço de compra atual ao vender.
• Paráfrase: Uma ordem de limite é quando um investidor estabelece um preço específico para comprar ou vender um ativo, priorizando o controle de preços e potencialmente reduzindo os custos de transação, embora a execução da ordem não seja garantida.
• Interrompa a ordem: Uma ordem de parada se torna válida somente quando um preço específico é atingido. Ao ser acionada, geralmente se transforma em uma ordem de mercado e é influenciada pelos preços de compra e venda vigentes naquele momento.
• Pedido de compra: Posicionado acima do valor atual de mercado, frequentemente utilizado para iniciar uma posição após a confirmação de um movimento ascendente.
• Ordem de venda: Posicionada a um valor inferior ao preço atual de mercado, geralmente utilizada para minimizar possíveis prejuízos ou resguardar lucros.

Entender a interação entre esses tipos de ordens e a diferença entre o preço de compra e de venda auxilia os investidores a controlar a eficiência da execução e os gastos de transação, especialmente em ativos com margens de negociação maiores ou baixa liquidez.

Resultado final.

O spread de lance mostra como os preços são estabelecidos com base na interação entre compradores e vendedores nos mercados financeiros. Ele reflete as diferenças entre oferta e demanda, atividade comercial e a disposição dos fabricantes de mercado em fornecer liquidez enquanto gerenciam o risco. Os spreads tendem a ser menores em ativos que são negociados com frequência e mais amplos em situações de baixa atividade de negociação ou movimentos rápidos de preços. Para os investidores, o spread afeta os preços de execução e os custos de negociação, especialmente ao abrir e fechar posições rapidamente.

Orientações para negociar títulos.

• Embora você possa apreciar a negociação de títulos por conta própria, um consultor financeiro pode ser benéfico. Por exemplo, um consultor pode desenvolver um plano financeiro abrangente que leve em consideração seus investimentos, necessidades de seguros e plano de aposentadoria. Encontrar um consultor financeiro não precisa ser complicado. A ferramenta gratuita da SmartAsset conecta você a consultores financeiros experientes em sua região e oferece uma chamada introdutória gratuita com aqueles que combinam com suas necessidades, para que você possa escolher o que mais se adequa a você. Se você está pronto para encontrar um consultor que o ajude a atingir seus objetivos financeiros, comece agora.
• A liquidez influencia a facilidade com que é possível comprar e vender ativos a preços previsíveis. Ativos com alta liquidez e spreads estreitos tendem a reduzir os custos de transação e minimizar o risco de variação de preços, principalmente em períodos de instabilidade. Embora ativos pouco negociados possam parecer interessantes teoricamente, na prática podem ser mais desafiadores de negociar com eficiência quando o tempo é essencial.

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